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Bonus-Zertifikate |
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Bonus-Zertifikate sind Schuldverschreibungen, die sich auf einen Basiswert
beziehen. Sie sind mit einem Bonus-Level und einer Barriere ausgestattet.
Ihre Laufzeit ist begrenzt.
Der Bonus-Level wird bei Emission oberhalb des Kurses des Basiswertes
festgelegt, die Barriere unterhalb fixiert. Die Auszahlung ist von der
Entwicklung des Basiswertes abhängig. Es sind zwei Fälle denkbar:
1.) Fällt der Basiswert während der Laufzeit niemals auf oder unter die
Barriere, erhält der Investor eine Auszahlung, die mindestens der Höhe des
Bonus-Levels entspricht. Das bedeutet, dass auch bei einem Kursrückgang
des Basiswertes ein positiver Ertrag erzielt werden kann. Liegt der Kurs
des Basiswertes zum Stichtag über dem Bonus-Level, wird auch der Mehrertrag
zur Auszahlung gebracht.
2.) Sollte während der Laufzeit die Barriere mindestens einmal berührt
werden, erhält der Investor als Rückzahlung des Zertifikats den Gegenwert
des Basiswertes ausbezahlt. Je nachdem ob der Kurs des Basiswertes unter
oder über dem Emissionskurs liegt, erleidet der Investor einen Verlust
oder erzielt einen Gewinn.
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Index-Zertifikate |
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Mit Index- und Partizipations-Zertifikaten bilden sie die Performance eines
Basiswertes - etwa einem Index oder einem Rohstoff - eins zu eins ab. Somit
ist die Performance des Zertifikats stets identisch mit der Wertentwicklung
des zugrunde gelegten Basiswertes. In der Regel beziehen sich diese
Zertifikate auf Basiswerte, an denen auf andere Weise eine Beteiligung
entweder gar nicht oder nur unter sehr hohem Aufwand möglich wäre. Ein
häufiges Motiv für den Kauf von Index- und Partizipations-Zertifikaten ist
die Risikoreduzierung. Anleger können so auf einfache Weise eine
Diversifizierung und damit Risikostreuung gegenüber dem Kauf einer einzelnen
oder weniger Aktien erreichen.
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Garantie-Produkte |
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Garantie-Produkte gewähren mindestens die Rückzahlung des zum Zeitpunkt
der Emission eingesetzten Kapitals und in den meisten Fällen eine fixe
Mindestverzinsung. Zusätzlich hat der Anleger die Chance auf eine Rendite die
höher als das aktuelle Zinsniveau liegt (überrendite). Diese Chance kann als
Partizipation an einem Basiswert (Index, Rohstoffe, Aktien usw.) gestaltet
sein, oder ist von der Entwicklung eines Aktienkorbes abhängig. Garantie-
Produkte können auch so gestaltet sein, dass die überrendite bei
Seitwärtsbewegungen oder sogar leicht negativen Bewegungen erzielt werden kann.
In einigen Fällen wird die Kapitalgarantie nur für z.B. 90% oder 95%
gewährleistet. Dies ermöglicht eine höhere Partizipation an dem zugrunde
liegenden Basiswert bei gleichzeitig erhöhtem Risiko.
Bei der Erste Bank werden Garantie-Produkte je nach Ausgestaltung in die
Gruppen "Best Garant" und "Best Value" unterteilt.
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Discount-Zertifikate |
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Discount-Zertifikate gewähren dem Anleger im Vergleich zu einem
Direktinvestment einen Preisabschlag (Discount) auf den gewählten
Basiswert. Im Gegenzug zu diesem günstigeren Einstieg ist der Anleger
in seiner Partizipation an der Kursentwicklung des Basiswertes bis zu
einer vordefinierten Obergrenze, Cap genannt, begrenzt. Ist der Kurs
des Basiswertes am Laufzeitende gleich oder niedriger dem Cap, erfolgt
die Auszahlung des Gegenwertes gemäß dem Bezugsverhältnis, andernfalls
wird ein Betrag in Höhe des Caps ausbezahlt.
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